НКД по облигациям – что это простыми словами, как рассчитать, налоги

Покупка облигаций – выгодный и надёжный способ инвестирования на долгосрочную перспективу. Но, не каждый начинающий инвестор знает, что такое НКД по облигациям.

Что такое НДК

Самый распространённый вид облигаций – купонные. Сама ценная бумага представляет собой долговое обязательство. Что такое НКД? Это накопленный купонный доход.

Купив облигацию, инвестор даёт в долг эмитенту некую сумму (стоимость ценной бумаги), за что получает доход в виде процентов. Прибыль выплачивается регулярно до момента погашения – выплата производится купонами.

Расшифровка НКД – это часть накопленной прибыли по облигации на определённый день с момента последней выплаты купона. Закладывается НКД при покупке облигаций, чтобы инвестор не терял доход, если решит продать ценную бумагу до наступления срока следующей выплаты купона.

Простыми словами – это потенциальный доход, который владелец мог получить с момента покупки и до момента полного погашения. Когда облигация продаётся на рынке, ей владелец теряет прибыль, которую мог был получить. Покупатель, соответственно, получает возможность эту прибыль получить в будущем. Продавцу нужно получить компенсацию за эти периоды. Её выплатит покупатель. Этот показатель НКД.

Эмитенты производят выплаты по купонам на регулярной основе. Такое правило закрепилось ещё с тех времён, когда владельцы бумажных облигаций получали выплаты по отрывным талонам. Различают несколько видов купонных выплат:

• Фиксированная – процент по купону не меняется вплоть до момента покрытия долгового обязательства. Сейчас это самый распространённый способ.
• Переменная –меняется в зависимости от макроэкономической ситуации от выплаты к выплате.
• Плавающие – величина купона устанавливается на конкретную дату с учётом различных показателей рынка.

Есть и бескупонные облигации, владельцы которых могут заработать только на разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Преимущества НКД для инвестора

Положительные моменты для инвестора:

Россияне предпочитают хранить свободные деньги на депозитах, нежели вкладывать их в покупку ценных бумаг. Но, депозит закрыть раньше времени, проценты по нему могут сгореть. При продаже купонных облигаций такого не случится, так как существует НКД.

То есть, если бы не было выплат накопленного дохода, инвесторам приходилось бы держать ценные бумаги вплоть до момента полного погашения. Чтобы получить максимальную прибыль. А так, облигации могут оборачиваться на бирже сколько угодно.

Облигации можно купить на ИИС, тем самым получив возможность подать документы на налоговый вычет.

Как рассчитать накопленный купонный доход по облигациям

Некоторые владельцы хотят уметь самостоятельно рассчитывать НКД. Алгоритм зависит от того, какой тип купона используется – постоянный или переменный купон. Но такие знания нужны не каждому.

Несколько параметров влияют на выбор способа расчёта. Так, на выбор формулы НКД влияют:

• Ставка по купону.
• Сумма купона.
• Фактор переменности – то есть, процентная ставка для расчётов принимается на конкретную дату внутри купонного периода.

Как правило, инвестору не нужно самостоятельно рассчитывать накопленный доход. Точные данные публикуют на различных интернет-ресурсах.

Для постоянного купона

Постоянный купон – это купон, величина которого определяется при первичном размещении ценной бумаги и не меняется до тех пор, пока долговое обязательство не будет полностью погашено.

НКД рассчитывается по формуле:

НКД = Ном * ГПСт/100 * ЧД/365, где Ном – номинальная стоимость ценной бумаги, ГПСт – годовая процентная ставка, выражается в процентах годовых, ЧД – число дней, которое прошло с момента последней выплаты.

Для наглядности стоит пример: номинальная стоимость облигации, которую купил гражданин П. составляет 3 000 рублей, размер ставки – 7% годовых. Последняя выплата была ровно 181 день назад.

НКД = 3 000 * 7%/100 * 181/365 = 104,13 руб

Для плавающего купона

Плавающий купон – это купон, величина которого устанавливается на конкретный период, а потом пересматривается в большую или меньшую сторону. На величину такого купона влияют различные макроэкономические показатели. Например, индекс потребительских цен.

НКД для плавающего купона рассчитывается по той же формуле, что и для постоянного, только расчёты нужно делать регулярно – для каждого конкретного отрезка времени.

Пример расчёта: номинальная стоимость облигации составляет 4 000 рублей, процентная ставка – 6% годовых. Платит плавающий купон. С момента последней выплаты прошло 92 дня.

НКД = 4 000 * 6% / 100 * 92/365 = 60,5

Где посмотреть НКД по облигациям

Существует несколько типов облигаций – от компаний и от государства. Последний вариант (облигации федерального займа или ОФЗ)– это самый надежный способ инвестирования, так как выплату долга гарантирует государство. НКД рассчитывается ежедневно, и узнать точную величину можно на официальном сайте бирже, на которой торгуется данная ценная бумага.

Также актуальную информацию по накопленному доходу по каждой облигации можно найти в торговых приложениях брокеров, на специализированный сайтах. Например, RusBonds.ru, GBonds.ruи Smart-lab.ru.

Следует отличать «грязную» и «чистую» цену облигации. Чистая цена ценной бумаги – это её стоимость без учёта накопленного дохода. А грязная цена, соответственно, с учётом накопленного дохода. То есть, эта стоимость, за которую облигацию можно продать третьему лицу.

Налоги с НКД

Полученный купонный доход с 01.01.2021 года относится к налогооблагаемому доходу. То есть, со всей полученной прибыли необходимо заплатить налог в размере 13%, если совокупная сумма дохода не превышает 5 млн рублей в год.

Если инвестор заработал в год больше указанной суммы, то придётся заплатить 13% с 5 млн рублей и 15% с суммы, которая превышает установленное ограничение. На обязанность по уплате налога не влияет ни номинальная стоимость ценной бумаги, ни эмитент.

Инвестору самому не стоит беспокоиться об уплате налога и возможных просрочках. В роли налогового агента выступает брокер, он же берёт на себя обязанность по расчёту обязательного сбора и своевременной уплате в бюджет.

Брокер обязан рассчитывать и взимать подоходный налог каждый раз, когда НКД поступает на брокерский или инвестиционный счёт. При этом стоит учитывать, что для расчёта налогообложения принимается не вся сумма полученного дохода. Брокеру стоит произвести сверку и вычесть расходы, связанные с получение и уплатой купонного дохода. Делать это либо каждый расчётный период, либо в конце календарного года. В первом случае, инвестор по факту не будет платить лишний налог. Во второй случае, часть излишне уплаченного обязательного сбор будет возвращаться на счёт инвестору. Оба варианта верны, но заранее стоит уточнить у брокера, какой метод расчёта и уплаты он применяет.

Если НКД поступает на ИИС, то у инвестора есть право на получение налогового вычета. То есть, можно вернуть ранее уплаченные 13%. Максимальная сумма, с которой можно получить вычет – 400 тысяч рублей. То есть, вернуть себе можно до 52 тысяч рублей в год.

Подать документы можно уже после первого года использования ИИС для инвестирования. Но для получения вычета необходимо своевременно платить подоходный налог.

Советы

Начинающему инвестору нужно понимать, что на бирже облигации торгуются по чистой цене, то есть, без учёта НКД. А покупать ценную бумагу ему придётся по грязной цене, то есть, с учётом НКД. Когда совершается сделка купли-продажи, стоимость облигации формируется из двух составляющих:

• Рыночной цены.
• НКД за конкретный отрезок времени.

Когда происходит подсчёт реальной доходности по ценной бумаге, нужно учитывать не только полученную прибыль за конкретный период, но и расходы, которые в этот же период понесены. В противном случае, финансовый результат будет неточным.

Как только по облигации выплачивается купон – это идеальное время для приобретения и заключения сделки купли-продажи. В этот момент НКД находится на минимальной отметке, поэтому и цена ценнойбумаги для сделки будет минимальной.

Если бы НКД не применялся на практике, это привело бы к отсутствию баланса на рынке ценных бумаг. Владельцы облигаций стремились бы их продать сразу же после выплаты купона, чтобы получить максимальный доход. Это привело бы к тому, что к моменту выплаты следующего купона, когда облигация накопит доход, предложений на рынке не стало бы.

Соответственно, справедливая сбалансированная цена не успевала бы формироваться. Тонкостей довольно много. Чтобы в них разобраться и при этом не потерять свои вложения, нужно выбрать надёжного брокера. Таким является Тинькофф, дающий поддержку как начинающим, так и опытным инвесторам. Клиенты банка выгодно инвестируют не только в облигации, но и в акции крупнейших компаний.

Есть несколько способов сохранения и приумножения собственного капитала. Инвестирование в ценные бумаги – один из таких способов. Кроме того, он более выгодный, нежели хранение денег на счетах и депозитах. Облигации можно в любой момент продать, не потеряв при этом ни копейки. Если закрыть счёт или депозит раньше времени, проценты будут потеряны.

Читайте далее: