Ключевая ставка: что такое, чем отличается от ставки рефинансирования

Благодаря ключевым ставкам Центральные банки всех стран, в том числе и России, контролируют экономическую ситуацию, определяют стоимость кредитов и управляют инфляцией. Рассмотрим и расскажем простыми словами, что собой представляет ключевая ставка ЦБ РФ, на что она способна оказать влияние.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка (КС) – это минимальная цена, по которой коммерческий банк может осуществить выдачу денежных средств Центральному банку. Как показывает практика, физические лица и компании могут взять деньги по розничной цене, однако подобное можно смело прировнять к банковскому кредиту по обычной процентной ставке.

Ключевая ставка обозначает максимально допустимый размер процента, под который ЦБ принимает от коммерческих банков денежные средства на депозиты.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Довольно часто в юридических документах можно встретить термин, который звучит как – ставка рефинансирования. Используется она для того, чтобы посчитать размер пени и штрафов в случае неоплаты налогов и прочих взносов. Ключевая ставка ЦБ РФ и ставка рефинансирования имеют одинаковое значение.

Причины изменения

Ключевая ставка является инструментом, при помощи которого ЦБ может оказывать влияние на экономическую ситуацию в России. Основная задача – найти баланс между участниками рынка и всеми существующими процессами, куда можно отнести инфляцию, экономическую активность и финансовую стабильность. От этого и зависит, будет КС расти или уменьшаться.

история изменения ключевой ставки ЦБ
история изменения ключевой ставки ЦБ

Последствия снижения ключевой ставки Центробанком

Снижение ключевой ставки влечет за собой следующие последствия:

  1. Кредиты становятся более выгодными, потому что процент падает.
  2. При наличии незагруженных мощностей, например, если предприятия простаивают, то увеличивается не только производство, но и экономика страны, так как чаще начинают оформлять кредитные займы для развития бизнеса.
  3. Повышается уровень инфляции.

ЦБ снижает ключевую ставку, следовательно, процент по кредитам и депозитам падает, деньги обесцениваются – физические и юридические лица больше оформляют кредиты – население много тратит, инвестирует денежные средства – спрос на услуги и готовую продукцию растет – растет инфляция.

На что влияет ключевая ставка

КС оказывает существенное влияние на:

  1. Размер ставок межбанковских кредитов.
  2. Процентная ставка на кредиты и вклады.
  3. Размер налогообложения. То есть, при помощи ключевой ставки осуществляют расчет пени и просрочки.
Последствия высокой ключевой ставки Ставки по кредитным займам растут (банковский кредит дорожает).
% по вкладам увеличиваются (становится выгодно открывать вклады).
Сказывает на инфляции – она падает.
Покупательская способность уменьшается.
Последствия низкой ключевой ставки Низкий % по кредитным займам (кредиты брать выгодно).
Низкие % по вкладам (он становятся не такими выгодным, как открытие депозита).
Быстрый рост инфляции.
Увеличивается покупательская способность.

Проценты по вкладам и кредитам

Размер ключевой ставки ЦБ определяет стоимость, по которой коммерческие банки смогут получить денежные средства у ЦБ, чтобы начать кредитовать предпринимателей и физических лиц.

Инфляция

Когда ключевая ставка начинает расти, условия по кредитованию становятся менее привлекательными для потенциальных потребителей. Если спрос падает, то цена перестают расти, в результате чего падает инфляция. Однако если предложение превышает спрос, то производство сокращается, что отрицательно отражается на экономике.

Курсы валют

Курс рубля и ключевая ставка ЦБ неразрывно связаны. При росте может наблюдаться небольшое снижение экономической активности у населения, однако это благоприятно сказывается на валюте. Когда доходность рублевых активов падает, российская валюта становится более привлекательной для инвесторов из-за рубежа. При повышенном спросе увеличивается и стоимость рубля.

Налогообложение физических лиц

С начала 2021 года на территории РФ начинает действовать новый налог – с процентов на вклады более 1 миллиона рублей. Таким образом, налогом будут облагаться и доходы, полученные от вкладов за год. Размер налога составляет 13%. Исключением станет необлагаемый процентный доход. Рассчитать его можно по формуле: 1 000 000 * 4,25% (КС на 2021 год) = 42500 руб.

Котировки облигаций

Облигация представляет собой ценную бумагу, по которой покупатель дает деньги продавцу под процент. Простыми словами, это такой же кредит, только кредитором будете выступать лично вы. Если КС меняется, то серьезные изменения происходят и с фондовым рынком.

Часто задаваемые вопросы
На что влияет КС?
Какая связь между КС и фондовым рынком?
Зачем ЦБ понижает или повышает КС?
Как принимается решение об изменении КС?
Можно ли получить кредит по КС?
Какие КС в других странах?
Какая КС в РФ?
Что происходит с облигациями при изменении КС?
Как ЦБ принимает решение об изменении ставки?
Где и как можно узнать КС?
Как изменение КС влияет на экономику страны?
Как часто может меняться КС?
Почему инвестору важно знать об изменениях КС?
Чем изменение КС может быть важно именно для меня?
Как изменение КС повлияет на доходность пенсионных средств под управлением НПФ?
Читайте далее:
Оцените статью
Бизнес-идеи для женщин как заработать много денег
Добавить комментарий

На что влияет КС?
КС оказывает существенное влияние на жизнь населения. В зависимости от того, будет она увеличиваться или уменьшаться, будут колебаться:

1. % по кредитам.
2. Покупательская способность.
3. Рост цен на товары и услуги.
4. Уровень безработицы.
5. Ставки по депозитам.
6. Инфляция.
7. Налогообложение.
Какая связь между КС и фондовым рынком?
Ключевая ставка оказывает прямое влияние на облигации. Если ЦБ РФ снизит КС, то % облигаций так же уменьшится. Однако те облигации, которые уже присутствуют на рынке, в цене будут наоборот расти.
Зачем ЦБ понижает или повышает КС?
Уровень КС напрямую взаимосвязан с уровнем инфляции. Постепенное повышение цен на товары и услуги – вполне нормальное явление, которое свидетельствует о здоровой экономике.

Цены на все растут – доходы бизнеса увеличиваются – растет оплату труда рабочих – увеличивается спрос на товары – повышаются опять цены.

Как видно – этот круг замкнутый. Так как инфляция является нестабильной величиной, то она нуждается в постоянном контроле. Делается это за счет корректировки КС.

Например, в 2015 году КС составляла 17%, взять банковский кредит на покупку жилья можно было под 18%, в то время как потребительский кредит выдавали под 23%. Таким образом, приобрести недвижимость было крайне сложно, а вот хранить денежные средства на депозите – выгодно.
Как принимается решение об изменении КС?
Принятие решения осуществляется в несколько этапов:

Этап №1. Примерно за месяц до планируемого заседания проводится анализ того, как будет развиваться экономика в стране с учетом текущей ситуации. При этом рассматриваются все допустимые варианты.
Этап №2. Спустя 2 недели еще раз собирается вся информация, оцениваются варианты, рассмотренные на первом этапе, согласовываются прогнозы.
Этап №3. Последние 7 дней называют – неделей тишины. В этот период времени Банки России не дают комментарии, так как это может сказаться на поведении всех участников рынка.
Этап №4. Спустя месяц, в назначенное время, собирают Совет директоров, на котором принимают важное решение. После заседания в свободном доступе появляется прогнозы, комментарии банков.
Можно ли получить кредит по КС?
Банк Российской Федерации выдает кредиты исключительно коммерческим банкам, услуги населению не предоставляются. Так как имеется высокий риск, связанный с тем, что кредитные денежные средства не будут возвращены заемщиками, а банку нужно их не только компенсировать, но и получить прибыль, финансовые организации выдают кредиты, однако процентная ставка будет намного выше, чем у центробанка.

Кроме того, стоит отметить, что некоторые банки представляют продукты, пользоваться которыми можно без переплат. Однако в таком случае требуется соблюдать некоторые условия. Тут можно отметить кредитную карту «Халва», получить которую можно от Совкомбанка.
Какие КС в других странах?
В международной практике термина «ключевая ставка» не существует, используют понятия как – базовая либо учетная ставка.

В тех странах, в которых наблюдается стабильная и хорошо развитая экономика, базовая ставка приравнивается к нулю. Например, в Великобритании – 1%, в США – 0,75% (максимум 1%), в Швеции – 0,25%.

Так же стоит отметить, что существуют страны, в которых базовая ставка имеет отрицательное значение. Например, в Японии – -0,1%, в Швейцарии – -0,75%. Данный показатель требуется в первую очередь для того, чтобы росли объемы производства, инфляция.
Какая КС в РФ?
На сегодняшний день 1 октября 2022 размер КС на территории России составляет 7,5%. Совсем недавно центральный банк повысил ставку с 4,5%. Примерно год назад ставка составляла 7,75%. Если перейти на официальный сайт Банка России, то можно наглядно познакомиться со всеми историческими изменения. Согласно данным, опубликованным на сайте, КС в России никогда не была ниже 4,5%.
Что происходит с облигациями при изменении КС?
Облигация представляет собой биржевой актив, выпускаемый коммерческой либо государственной организацией с одной единственной целью – чтобы привлечь денежные средства для реализации собственных планов.

Данный вид инвестиции во многом напоминает кредит. Отличие заключается в том, что вместо банка выступает физическое лицо, а вместо процентной ставки – купонные платежи от 1 до 4 раз на протяжении года. Размер каждой выплаты известен заранее, рассчитываются с учетом ключевой ставки, которая установлена на момент выпуска облигаций.

Принято считать, что компаниям намного выгоднее выпускать облигации в момент самой низкой КС. Это позволяет привлекать со стороны инвестирование под максимально низкие проценты. Однако подобный исход не совсем радует тех, кто держит облигации, ведь для них выгоднее делать покупки в период самой высокой ключевой ставки.

Таким образом, когда ставка падает, стоимость облигаций, уже выпущенных, растет. А вот новые облигации выгоднее покупать, когда ставка падает.
Как ЦБ принимает решение об изменении ставки?
Совет директоров ЦБ РФ имеет право на протяжении года 8 раз пересмотреть размер КС. За экономикой в стране постоянно следят, проводят оценку большого количества факторов, что позволяет понять, как будут расти цены. В том случае, если становится понятно, что отклонение от инфляции составить 4%, то проводят заседание.
Где и как можно узнать КС?
Если перейти на официальный сайт Банка России, то там можно ознакомиться не только с КС, установленной на данный период времени, но и за прошедшие времена. Начиная с 2013 года – с того самого момента, когда понятие «ключевая ставка» только появилось.
Как изменение КС влияет на экономику страны?
Если говорить максимально просто, увеличение учетной ставки ЦБ скорее всего приведет к медленному росту экономики, а понижение – к быстрому росту экономики. Однако данная схема полноценно работает только в теории, на практике дела обстоят иначе.

Понижение КС положительно сказывается на росте экономики. Таким образом, чем легче достаются деньги, тем больше можно реализовать проектов для развития собственного дела, в результате всего этого количество рабочих мест увеличивается, и уровень безработицы сокращается.
Как часто может меняться КС?
Совет директоров Банка России вносит изменения по размеру КС 8 раз на протяжении года. Проходит 4 опорных заседания и 4 промежуточных. Даты всех заседаний можно узнать на официальном сайте центрабанка.

Несмотря на то, что изменения вносятся 8 раз, это не гарантирует, что КС поменяется. Например, совет директоров может прийти к единогласному мнению, что текущий показатель должен сохраниться на прежнем уровне.
Почему инвестору важно знать об изменениях КС?
Напомним, что КС - это показатель, который может оказывать существенное влияние на все экономические процессе не только в стране, но и во всем мире. При этом изменения касаются фондовых и валютных рынков. Именно по этой причине инвесторам важно знать обо всех изменениях КС.
Чем изменение КС может быть важно именно для меня?
Рассмотрим, что это значит, когда изменения касаются КС. В первую очередь нужно понимать, что любое изменение напрямую будет связано с экономикой и тем, что будет с ней происходить. Например, если изменения резкие – грозит финансовый кризис. Если цены активно растут, то ставка увеличивается – подобные действия принимаются для того, чтобы не наступила гиперинфляция.
Как изменение КС повлияет на доходность пенсионных средств под управлением НПФ?
Пенсионный фонд вкладывает доверенные денежные средства в ценные бумаги. Любые изменения, касающиеся КС, незамедлительно отразятся на акциях и облигациях. При понижении КС компании начинают получать больше доход и развиваться, в результате и цена акций растет.

Облигации, имеющиеся у ПФР, так же будут приносить доход, что будет достаточно выгодно для клиентов пенсионного фонда. А вот покупка новый облигаций выгодной не будет, так их цена будет выше, а доход от них невысокий.

Однако следует понимать, что ПФР стремится получить максимальный доход и по максимум минимизировать риски. Поэтому, независимо от того, какой будет ключевая ставка, пенсионный фонд не будет совершать резких движений и как-то менять свою стратегию.
Adblock
detector