ETF — что это и как работает

Чтобы получать максимальную прибыль от инвестиций, нужно создать свой идеальный индивидуальный инвестиционный портфель. Но сделать это не так просто! Начинать следует с простого – с бумаг ETF. В этой статье мы узнаем, ETF что это и как работает.

Что такое ETF

ETF (от английского «ExchangeTradedFund») – это биржевой фонд, в котором собраны ценные бумаги определённого индекса, сектора, товара или другого актива. Иными словами, это индексный фонд, который торгуется на рынке. ETF – бумаги позволяют начинающему инвестору приобрести определённый индекс.

Простыми словами – ETF позволяют приобрести такие акции, которые купить довольно сложно. Тесно связаны с биржевыми индексами, такими как DowJones, S&P 500, индекс МосБиржи и другие. Например, 1 акция компании Google сейчас стоит около 3 тысяч американских долларов. Чтобы обеспечить нормальную доходность инвестиционного портфеля, нужно иметь в нём не менее 10% акций Google. То есть, нужно потратить порядка 30 000 $.

Такие траты не под силу начинающему инвестору. На помощь приходят ETF (например, ETF FXUS, основанным на S&P 500). Стоимость фондов акций сразу же падает в несколько раз, что позволяет начинающему инвестору сделать инвестиции в фонды в более чем 500 различных компаний.

Такой подход делает etf фонды удобными и безопасными за счёт доступности и широкой диверсификации.

Как работают ETF

Основной принцип работы etf облигаций и etf акций – покупка целого портфеля неких активов, которые соответствуют заявленной стратегии инвестора. После выпускаются собственные акции фонда, которые может выгодно покупать и продать на бирже.

Первый шаг – принятие решения управляющей компании о создании некоего портфеля. Для этого закупаются ценные бумаги российских и иностранных компаний, определяется стоимость одной. После этого портфель предлагается на продажу инвестору.

Внутри одного ETF может находиться сотни ценных бумаг различных отраслей и секторов. Каждый фонд состоит из ценных бумаг в тех пропорциях, по которым рассчитывается индекс доходности портфеля.

Объяснить принцип работы ETF можно, если сравнить весь процесс с приготовлением супа. Чтобы самостоятельно приготовить первое блюдо, нужно не только купить все ингредиенты (потратить время и деньги), но и знать правильные пропорции для приготовления. Проще – купить целую тарелку уже готового супа. ETF делает примерно тоже самое – покупает в нужных пропорциях необходимые ингредиенты (ценные бумаги) и формирует из них идеальный инвестиционный портфель (тарелку супа).

Кто создает биржевые фонды

Фонды денежного рынка или биржевые фонды создаёт провайдер или управляющая компания. Например, биржевые фонды Тинькофф созданы управляющей компанией одноимённого банка.

Плюсы и минусы

Но, прежде чем совершать инвестиции в etf, необходимо оценить преимущества и недостатки такого вида инвестирования.

Виды

Инвесторы могут выбрать, какой вид ETF использовать для вложения средств. Рекомендуется выбирать портфели различных видов, чтобы обезопасить вложенные деньги, увеличить вероятность получения дохода. Существуют:

• ETF на облигации. Используются для получения регулярного дохода. Не имеют строго определённого срока погашения. Корзина постоянно обновляется, что даёт возможность инвестору не следить за сроком погашения с риском потери доходности.
• ETF на акции. Суть – получить доступ к акциям одной страны или нескольких стран, секторов или отраслей экономики. Риск финансовых потерь – минимален, вероятность получения дохода – максимальная.
• ETF на товары. Деньги инвестора вкладываются в группы товаров, приносящих максимальную прибыль. Это может быть нефть, золото, серебро и иное.

Сравнение ETF, пиф и бпиф

Можно вкладывать деньги не только в ЕТФ, н и в ПИФы и БПИФы. Но, прежде чем начинать использовать тот или иной инвестиционный инструмент, необходимо знать сходства и отличия между ними.

Параметр для сравнения	ПИФ	БПИФ	ETF
Порядок торговли на бирже	Нет торговли	Обычный на Московской и Санкт – Петербургской бирже	Обычный на Московской и СПб бирже
Условия покупки	В управляющей компании, не имея брокерского счёта	Наличие брокерского счёта обязательно	Наличие брокерского счёта обязательно
Условия купли / продажи	Ситуация более сложная, так как ПИФы бывают разные	В любой момент, пока открыта биржа	В любой момент, пока идёт торги на бирже
Порядок расчёта цены	В конце дня	В конце торговой сессии	В конце торговой сессии
Порядок взимания комиссии	Существуют надбавки при покупке, скидки при продаже	Взимается при покупке фонда	Взимается разово при покупке фонда

Как выбрать ETF

Чтобы получить максимальную доходность от инвестиций, нужно правильно выбирать ETF. Для этого нужно:

• Изучить материал. Многие брокеры и управляющие компании предоставляют своим клиентам доступ к обучающим материалам, сводкам аналитиков. Самостоятельно также нужно изучать матчасть – нужно «держать» руку на пульсе, отслеживать состояние рынка, экономики в целом или отдельного сектора. Это научит инвестора выгодно вкладывать деньги уже самостоятельно.
• Не упускать возможность использования автоматических подборщиков. Практически каждый брокер даёт доступ к обучающим материалам. Не стоит ими пренебрегать! В мобильных приложениях многих брокеров есть возможность сортировки фондов по нужным направлениям. Также предоставляется такая услуга, как «робот – помощник». Он доступен не всем клиентам, а только тем, кто имеет на брокерском счету некоторую сумму.

Не стоит игнорировать подсказки системы. Это даст возможность не только изучить матчасть, но и усовершенствовать уже полученные знания.

Что влияет на доходность ETF

Основная цель инвестирования – получение пассивного дохода. Чтобы получать больше прибыли от ETF, нужно знать, какие факторы влияют на доходность. Это:

1. Комиссия.
   Чем она меньше, тем выгоднее для инвестора. Уплачиваемый обязательный сбор вычитается из общей стоимости фонда. Следовательно, чем он ниже, тем выше доходность. С другой стороны, низкая комиссия может означать, что фонд достаточно молодой и провайдер привлекает новых клиентов. На высокую прибыль рассчитывать не приходится.
2. Ошибка слежения.
   Каждая УК указывает динамику отклонения дневных доходностей ETF от индекса – бечмарка. Для этого используется «ошибка слежения». Чем она ниже, тем выше доходность портфеля.
3. Дивиденды.
   По каждому портфелю выплачиваются дивиденды. Есть 2 варианта – выплатить их инвестору или реинвестировать. В последнем варианте общая стоимость активов и общая доходность.
4. Репликация.
   Получаемая доходность отражает общую картину по фонду.
5. Налоги.
   Инвесторы получают доход от инвестирования средств, он поддаётся налогообложению по стандартной ставке в 13%. Если общая сумма дохода превысит 5 млн рублей, придётся платить 15%. Уплачиваемый налог вычитается из общей суммы доходности. Если владеть ценными бумагами более 3-ёх лет, можно избежать обязанности по уплате налога.

Как купить ETF

Чтобы приобрести ценные бумаги формата ИТФ, необходимо предпринять несколько шагов:

• Выбрать управляющую компанию (провайдера) и открыть здесь брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт. К этому вопросу стоит подходить ответственно, так как именно УК будет осуществлять управление инвестиционным портфелем. Для удобства на смартфоне стоит установить мобильное приложение.
• Составить личный инвестиционный план. Сюда входят срок вложения средств, цели инвестирования, предполагаемая сумма прибыли. Также сюда нужно включить возможные риски и финансовые потери. На основании плана составляется личная стратегия торговли.
• Выбрать ETF, приобрести их. Во внимание стоит принять не только возможные риски и прибыли, но и виды ETF, которые доступны на рынке.

Сколько стоит одна акция ETF

Средний показатель ценовой политики одной акции ETF колеблется в пределах от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей. Верхний предел – 5 тысяч рублей. Но есть и такие портфели, которые торгуются за 1 рубль. Например, FinEXGlobalEquityUGITSETF (FXRW)можно приобрести за 1,34 рубля. В портфель входят ценные бумаги, принадлежащие компаниям США, Великобритании, Германии, других развитых стран. Валюта фонда – рубль. Дивиденды можно реинвестировать, что несколько повысит доходность.

Ещё один дешёвый портфель – FinEXTradableRussian Corporate Bonds UGITSETF (FXRU). Его цена составляет 19 рублей. Сюда входят акции российских компаний – Лукойла, Сбера, Газпромбанка.

Цена акций иностранных компаний колеблется в пределах от 100 до 500 долларов.

Не стоит забывать о том, что придётся платить комиссию. На Московской бирже она составляет 0,2% — 4,05% за год от стоимости активов. Взимание платы происходит постепенно в течение всего года – ежедневно из стоимости базовых активов равными частями.

Какие etf торгуются на московской бирже

На Московской бирже можно приобрести акции как российских, так и иностранных компаний – всего более 3-ёх десятков паёв ETF и БПИФ. Здесь также представлены надёжные российские провайдеры – Сбер, ВТБ, Альфа, Газпромбанк и прочие.

На Московской бирже сейчас представлены ETF 2-ух провайдеров — FinEx и ITI Funds. Последний портфель состоит всего из 2-ух фондов, а первый – из 2-ух провайдеров. Валютой представленных фондов представлены рубли, доллары США, евро, тенге.

Читайте также Как пользоваться Альфа Директ и открыть брокерский счет в AlfaBank

Риски

Считается, что инвестирование в ETF фонды являются одним из самых безопасных способов вложения денег.  Но риски всё таки присутствуют. Среди них:

• Потеря вложенных денег. Цена ETF может как расти, принося прибыль, так и падать, принося убытки. Чем меньше активов в портфеле, тем выше вероятность потерь. Поэтому приобретать нужно пай с обширным набором различных ценных бумаг.
• Ликвидация фонда. Если фонд не пользуется популярностью у инвесторов, управляющая компания может принять решение о его ликвидации. Полученные от реализации деньги распределяются между всеми инвесторами пропорционально. Если потери и будут, то несущественные. Но придётся искать новый фонд для вложения или даже нового провайдера.
• Риски для государственных служащих и военных. Согласно действующему законодательству, эти категории граждан не имеют права владеть ценными бумагами иностранных компаний.

Для минимизации рисков нужно не только изучать матчасть, но и правильно выбрать провайдера и портфель. Поэтому стоит внимательно относится к аналитическим обзорам и обучающим материалам.

Санкции

Под санкции Запада попали некоторые российские банки, которые также выступают в роли провайдеров. Среди них, ВТБ, Открытие, Сбер. Конечно, портфели ETF сразу же пошли вниз. Но не стоит отчаиваться и «сливать» инвестиции.

Теперь российские инвесторы не смогут покупать акции некоторых западных компаний, что напрямую влияет на доходность всего фонда. Но, российские провайдеры активно ищут меры для налаживания ситуации. Пока под стопами находятся следующие операции:

• С еврооблигациями.
• С ценными бумагами, расчёт по которым происходит в евро.
• С прочими ценными бумагами.

Сегодня подсанкционные российские брокеры перевели счета клиентов с иностранными активами другим участникам рынка, не менее профессиональным, но не попавшим под санкции.

Налогообложение

Инвестор получает доход от вложения средств в ETF. Этот доход поддаётся налогообложению по стандартной ставке 13%. Самостоятельно ничего рассчитывать не нужно – это сделает брокер. Общая сумма налога к уплате будет вычтена из общей доходности фонда. Инвестору остаётся только подать налоговую декларацию в ФНС по месту жительства. Но, сейчас некоторые брокеры (например, Тинькофф Инвестиции) оказывают своим клиентам услуги по заполнению и подаче деклараций в установленные сроки.

Если валюта фонда – не рубли, то налог всё равно уплачивается в рублях. Для этого происходит конвертация – к учёту принимается установленный валютный курс на день совершения операции.

Поэтому может получиться так, что сам валютный фонд приносит лишь убыток, а налог на доходы всё равно платить приходится. Может возникнуть и обратная ситуация – фонд продан с прибылью, а после конвертации в рубли образовался убыток. Налог платить не придётся.

Обязанности по уплате налога можно избежать, если приобретать ETF не на брокерский счёта, а на индивидуальный инвестиционный. Если владеть ценными бумагами более 3-ёх лет, то за каждый год владения можно получить налоговый вычет. Но такое право возникает только у тех инвесторов, кто уплачивает в бюджет подоходный налог.

Сумма налогового вычета равна сумме подоходного налога, уплаченного за расчётный период. Но, общая сумма налоговых послаблений не может превышать сумму налоговых обязательств с дохода в размере 3 млн рублей. То есть, вернуть себе можно 390 тысяч рублей (3 млн рублей * 13%).

Не смотря на санкции Запада, ETF по-прежнему представляет собой самый безопасный и эффективный способ инвестирования. Чтобы получать высокую доходность, нужно самостоятельно изучить принцип инвестирования, общие схемы взаимодействия. От правильного выбора управляющей компании (провайдера) также зависит конченый результат.

Читайте далее: